百度找了好幾年新增長點(diǎn)，從團(tuán)購到應(yīng)用商店再到?O2O、人工智能。今年它的新方向是火了好幾年的短視頻和直播。

11 月 16 日，在百度董事長李彥宏 52 歲生日前一天，百度宣布將以 36 億美元收購歡聚時(shí)代國內(nèi)直播業(yè)務(wù)，也即 YY 直播。

《晚點(diǎn) LatePost》從歡聚集團(tuán)內(nèi)部人士處了解到現(xiàn)在已經(jīng)有 YY 員工轉(zhuǎn)簽勞動(dòng)合同，為并入百度做準(zhǔn)備。

百度今年 3 月開始推直播服務(wù)，由前 YY 游戲直播負(fù)責(zé)人古豐牽頭。一位投資人告訴《晚點(diǎn) LatePost》，古豐和原好未來副總裁、現(xiàn)百度戰(zhàn)略投資負(fù)責(zé)人蔡翔與這筆交易有密切聯(lián)系。

36億美元收購價(jià)跟百度單季收入相仿，它買到了什么？

百度收購 YY 直播的代價(jià)（36 億美元，約 252 億人民幣）跟它自己第三季度收入（282 億元）很接近了。這個(gè)數(shù)字又大約是歡聚時(shí)代市值（77 億美元）的一半。

一位前歡聚時(shí)代的員工在被《晚點(diǎn) LatePost》問到如何看待這筆交易時(shí)猜測：雙方的協(xié)商中，價(jià)格不是問題，問題在于，百度需要直播業(yè)務(wù)，但市面上愿意賣的不多，陌陌和花椒都不會賣。

肯賣的歡聚時(shí)代已經(jīng)不那么依賴 YY 直播了。YY 在歡聚時(shí)代的收入占比已經(jīng)從 2017 年的 81% 降到今年三季度末的 46%，營收規(guī)模已經(jīng)跌到了 100 億元以內(nèi)。

YY 直播的用戶增長也在放慢。2019 年底，每個(gè)月大約有 4100 萬人在 YY 看過直播，同比增長率降到了 4%。隨著疫情得到控制，9 月末，YY 直播的月活又回落到 2019 年末的水平。同時(shí)，每個(gè)季度的付費(fèi)用戶都比去年同期更少。

同類平臺陌陌的直播業(yè)務(wù)也感受到壓力，今年上半年，陌陌活躍用戶數(shù)量跟去年同期比幾乎沒有變化，但直播收入少了約 6%。曾有分析師推測是低迷的經(jīng)濟(jì)抑制了用戶的付費(fèi)意愿。現(xiàn)在陌陌市值約 32 億美元。

上述前員工擔(dān)心，YY 直播生態(tài)較為封閉，內(nèi)容定位、主播和用戶群體都比較固定，如果百度想要把自己原來想做的知識付費(fèi)或者其他原來 YY 直播不怎么做的內(nèi)容融入進(jìn)來，用戶留存和拉新可能都有困難。

所以前述風(fēng)投機(jī)構(gòu)人士表達(dá)了對交易代價(jià)的不解，他直接表示 “太貴了。”

歡聚時(shí)代有 70 多億美元市值，刨去歡聚持有的約 8 億美元虎牙股份、13 億美元的現(xiàn)金儲備，YY 直播和海外業(yè)務(wù) BIGO 大約值 50 億美元，其中 BIGO 收入高于 YY。但最終百度以 36 億美元買下增長不再、強(qiáng)敵環(huán)伺的 YY 直播。

這也不是百度第一次以高于市場認(rèn)知的價(jià)格買新業(yè)務(wù)。2013 年百度還曾用 19 億美元收購 91 無線 57% 的股權(quán)。91 無線是一個(gè)手機(jī)應(yīng)用下載平臺，百度希望由此進(jìn)入移動(dòng)應(yīng)用市場。

但是，iOS 和 Android 有官方應(yīng)用商店，之后手機(jī)廠商也進(jìn)入這個(gè)市場。掙扎四年后， 百度以 12 億元將 91 無線出售。

這筆收購對百度而言，是擴(kuò)展業(yè)務(wù)的機(jī)會。對歡聚時(shí)代而言，則更像是卸掉包袱，專心做國際化業(yè)務(wù)。有接近 BIGO 管理層的人士向《晚點(diǎn) LatePost》證實(shí)，歡聚時(shí)代出售 YY 直播確實(shí)有主力做海外的打算。

賣了 YY 直播以后，歡聚時(shí)代又剩下什么？

歡聚時(shí)代和百度的交易預(yù)計(jì)明年完成，屆時(shí)歡聚自有業(yè)務(wù)將是專注海外市場的 BIGO 業(yè)務(wù)。它還有一部分虎牙的股票，但后者的收入和利潤不再合并計(jì)入歡聚時(shí)代的報(bào)表。另據(jù)知情人士透露，歡聚時(shí)代旗下的直播電商平臺 “一件電商” 并未和 YY 直播一起出售。

BIGO 成立于 2014 年，總部設(shè)在新加坡，去年被歡聚時(shí)代以 14.5 億美元收購。它運(yùn)營面向海外市場的直播服務(wù) BIGO LIVE、短視頻服務(wù) Likee、聊天和視頻通話服務(wù) IMO 以及游戲直播服務(wù) HAGO。

截至今年第三季度，兩個(gè)平臺月活用戶合計(jì)超過 5100 萬。這個(gè)數(shù)字已經(jīng)超過微軟的游戲直播平臺 Mixer（3000 萬），但比最熱門的游戲直播平臺、亞馬遜旗下的 Twitch 還差了一大截（Twitch 月活 1.4 億）。

Likee 最大競爭對手是 TikTok。目前兩個(gè)服務(wù)的月活用戶數(shù)分別是 1 億和 8 億，差距懸殊。在百度宣布收購 YY 直播以后，有傳言稱字節(jié)跳動(dòng)有意收購歡聚時(shí)代海外業(yè)務(wù)，但很快遭到歡聚時(shí)代和字節(jié)跳動(dòng)雙方否認(rèn)。

中國公司做海外社交服務(wù)，地緣政治和信息數(shù)據(jù)安全本身的監(jiān)管政策調(diào)整是繞不開的兩大風(fēng)險(xiǎn)因素。今年 6 月，受中印邊境沖突影響，印度政府下架了歡聚時(shí)代的所有 4 款海外產(chǎn)品。

和字節(jié)跳動(dòng)一樣，BIGO 也在各個(gè)海外市場建立內(nèi)容審核團(tuán)隊(duì)，并強(qiáng)調(diào)其運(yùn)營的獨(dú)立性，以解決合規(guī)問題。今年8月， BIGO 還宣稱計(jì)劃將服務(wù)器從香港遷移到新加坡。